Analýza finančnej situácie podniku na základe pomerových ukazovateľov

Pomerová analýza patrí k obľúbeným a často používaným metódam hodnotenia finančnej situácie podniku vďaka nenáročnej metodike výpočtu pomerových ukazovateľov, ako aj vďaka možnosti vzájomného porovnávania získaných výsledkov medzi podnikmi v rámci odvetvia či sektora národného hospodárstva (medzipodnikové porovnávanie, odvetvová analýza, sektorová analýza), pretože relatívne ukazovatele nie sú ovplyvnené veľkosťou podniku tak ako ukazovatele absolútne.

Finančná situácia podniku je zložitá, viacrozmerná a neustále sa meniaca skutočnosť, a preto je na jej vyjadrenie potrebná celá sústava ukazovateľov, ktoré dokážu zachytiť všetky jej dôležité stránky.

Pomerové ukazovatele sú v celom svete najpoužívanejším metodickým nástrojom finančnej analýzy. Sú vyjadrením vzťahu finančno-účtovných informácií v kvantitatívnej (číselnej) podobe. Umožňujú rýchlo a bez väčších nákladov získať obraz o základných finančných charakteristikách podniku. Sú „sitom“, ktoré zachytí problémové oblasti vyžadujúce hlbšiu analýzu.

S cieľom uľahčiť analýzu a porovnávanie ukazovateľov v priestore (porovnávanie s inými subjektmi), ako aj v čase (analýza vývoja) sa pomerové ukazovatele klasifikujú do skupín podľa obsahu opisovaných javov a podľa kľúčových charakteristík, ktorými sa overuje finančné zdravie podniku.

Hlavné skupiny ukazovateľov (a oblasti analýzy) tvoria:

• ukazovatele likvidity,
• ukazovatele aktivity (riadenia aktív),
• ukazovatele zadlženosti (riadenia dlhu, resp. finančnej štruktúry),
• ukazovatele rentability (výnosnosti),
• ukazovatele trhovej hodnoty (postavenia na finančnom trhu),
• ukazovatele výroby / prevádzky.

V rámci finančnej analýzy súhrnných výsledkov podniku sa za ťažisko analýzy považuje likvidita, aktivita, zadlženosť a rentabilita podniku. Ide o tie stránky podnikovej činnosti, do ktorých sa premieta celý transformačný proces podniku, všetky vnútorné i vonkajšie podmienky, v ktorých sa uskutočňuje.

Syntetickým ukazovateľom je najmä rentabilita podniku, ktorá je zmyslom investovania vlastníkov do podniku.

Viac informácií k analýze finančnej situácie podniku na základe pomerových ukazovateľov a spôsoby výpočtu jednotlivých ukazovateľov nájdete v Súvisiacich dokumentoch.

Autor: doc. Ing. Viera Bartošová, PhD., Ing. Martina Paliderová, PhD.